以鋼鐵為首要原材料的機械設備制造業，具有以銷定產、生產周期長、貿易進出口額較大年夜等行業特殊性。當前，在鐵礦石大年夜幅推動鋼鐵價上漲。
以及人平易近幣升值預期等多重不肯定因素影響下，設備制造業面對著生產本錢上漲和遠期交貨合同收益匯率受損這種"兩端敞口"風險，火急需要成長包括金融衍生產品在內的綜合避險工具。
以瑣定生產本錢風險和收益匯率風險。齊齊哈爾市對一重型機械團體（以下簡稱一重）進行了專題查詢造訪，查詢造訪顯示：大年夜型設備制造企業具有一定的金融避險知識但貧乏操縱手藝。
貿易銀行可供選擇的金融避險業務單一、經營守舊、收費較高、代價發現和風險對沖能力較差，宏觀上火急需要為成長金融衍生工具創作發現寬松的政策環境，微觀上亟待通過銀企兩邊補課實現綜合避險和收益公道化。
一、設備制造企業"兩端敞口"風險現狀 一是首要原材料代價上漲，生產本錢風險慢慢加大年夜。一重是以鋼板、鐵合金、煤炭、生鐵和廢鋼為首要原料，實施以銷定產。
2008年生產訂單存量總產值已達120億元人平易近幣，手動試壓泵鋼材需求量40萬噸，煤炭需求量100萬噸。本年3月初。
寶鋼公布接管國際鐵礦石71.5%，同時從第二季度開始其產品均勻上漲600元-800元/噸。據一重測算，鐵礦石致使鋼材生產本錢進步280元/噸。
僅考慮鋼鐵生產企業鐵礦石本錢等額轉移環境，原材料購入本錢就增加1.12億元，致使生產本錢上漲6.9%。固然一重在行業具有一定的范圍和手藝上風。
對下游客戶訂貨擁有較高的話語權，對簽定生產周期較長的合同首要采納本錢加層訂價策略，但上游原材料代價上漲對企業生產經營的影響依然較大年夜，特別是存量訂單只能將60%的本錢風險轉嫁出去。
二是產品生產周期長且出口量大年夜，人平易近幣升值預期匯率風險加大年夜。預計2008年，一重完成銷售總額100億元人平易近幣，實現利潤20億元人平易近幣；此中。
近三成額在漫衍在日本、法國、美國、德國、泰國、巴基斯坦、新加坡等國度和地區。由于絕大年夜大都產品訂單生產周期都在一年擺布，為規避人平易近幣升值預期下收益匯率風險。
今朝，一重盡可能采納相對堅挺的歐元計價，以削減美元貶值的匯率風險。可是受綜合因素影響，一重仍有45%擺布的外銷訂單以美元計價。在當前人平易近幣對美元匯率升值預期不斷增強的形勢下。
擁有美元訂單越多承受的銷售收入到期匯率風險就越大年夜。2、企業尋求避險辦法中存在的首要問題 一是我國商品期貨市場不健全，企業鎖定本錢與收益風險手段有限。
今朝，國際上遍及操縱商品期貨、期權市場的套期保值功能來穩定商品代價波動，并且商品期貨標的品種也越來越豐富。可是我國大年夜連、鄭州、上海三個商品期貨生意所。
并且生意品種也于農產品、有色金屬等12個一般類商品，還沒有推出鋼鐵、煤炭、石油等生產資料的期貨品種，期貨市場成長還沒有統籌到設備制造業的風險規避需求。
一重現在首要采納儲蓄現貨原材料、簽定遠期原材料買入合同、本錢加層訂價策略等手段削減本錢上漲風險，采納在合同中附加人平易近幣升值條款、盡可能利用堅挺貨幣計價等手段削減遠期匯率風險。運用這些手段固然減輕了企業經營風險。
但也增加了企業資金運營壓力，下降了產品市場競爭力，綜合測算給企業帶來的益處并不睬想。一重的問題在行業中帶有遍及性，設備制造業等候著國度盡快推出鋼鐵、煤炭等期貨市場。
二是銀行人平易近幣外匯業務品種少，金融避險工具難以闡揚感化。今朝，我國尚不具有人平易近幣本錢項眼前目今可兌換的條件條件，迄今為止只鋪開了外匯遠期結售匯業務和人平易近幣與外幣掉落期業務。
還沒有推出人平易近幣的外匯期貨和期權業務，使得外匯銀行貧乏風險對沖手段。同時在當前人平易近幣升值預期強烈的環境下，銀行規避風險的另外一首要手段-代價發現功能也損掉怠盡。
現階段銀行開辦遠期結售匯和掉落期業務，在很大年夜程度上就即是企業規避匯率波動的風險由銀行來承擔。因此，銀行開辦這種業務積極性不高。
金融避險工具感化難以闡揚，企業也損掉了避險工具選擇空間。據查詢造訪，2007年以來，一重先后聯系了幾家全國性股份制貿易銀行，期望可以或許尋找到合適的外匯避險業務品種。
但拔苗助長，這些貿易銀行遍及存在外匯避險品種少、收費高、業務不嫻熟、辦理積極性低等問題。現實完成避險生意的業務3筆，金額1650萬美元。
遠不克不及適應設備制造企業遠期匯率避險需求。3、穩步成長金融避險工具的政策建議 一是增強資本財產和本錢市場扶植，加快資本性生產資料期貨市場成長。
從市場經濟規律看，成立鋼鐵、煤炭、石油等資本性期貨市場，是完善我國市場經濟體系和增強資本財產國際競爭力的必然要求。國度應把綜合統籌打算成長資本財產、推進節能減排、確保資本安全和擺脫設備制造業受至于人放在更加突出的位置。
進一步整合集中鋼鐵財產，優化煤炭生產和供給布局，完善本錢市場運行法則和代價發現功能，鼓勵資本性企業戰略投資海外石油和鐵礦石開發家產，爭取國度原料采購和產品銷售訂價權。
積極創作發現有利條件，擇機當令、穩重漸進地推出鋼鐵等各類資本性產品期貨市場。二是適度有序放松外匯治理政策，擴大年夜金融衍生產品種類與范圍。
國度外匯治理部分應增強對外匯金融衍生產品市場的研究，妥善措置提防針對人平易近幣升值的過度投機風險與鼓勵金融機構拓展外匯衍生業務范圍積極性之間的關系，適應國際貿易出入和人平易近幣匯率浮動的有利趨勢。
進一步擴大年夜遠期結售匯和掉落期生意范圍，當令適度在數目、刻日和范圍上，有條件地鋪開對無現貨生意背景的外匯即期生意、NDF（無本金交割遠期外匯生意）的限制，慢慢賦予金融機構以足夠的風險對沖空間來消化企業轉移來的風險。
均衡好企業與銀行規避匯率風險同規避熱錢大年夜量流入風險之間的均衡點。三是銀企兩邊進行避險操縱補課，實現綜合避險和經營收益公道化。設備制造企業要重視我國商品期貨市場正處于低級階段的現實性。
以及國度匯率政策的穩定性和持續性，既要積極主動地調劑經營治理策略，加快產品布局升級換代，通過手藝改造、節能減排、進步產品競爭力、爭取訂單合同附加條款等體例消化本錢上漲和收益匯率風險；又要進一步增強金融避險意識，年夜限度地選擇和操縱好現有的金融衍生產品。
